المؤشر الفني للتجميع/التوزيع هو مؤشر تراكمي. يستخدم كلاً من السعر وحجم التداول لتحديد ما إذا كان المتداولون يقومون بتجميع أو توزيع السهم. يعمل الحجم كمعامل وزن، بحيث يعطي الحجم الأعلى مساهمة أكبر في تغير السعر.

يقيس مؤشر التجميع/التوزيع التباين بين تدفق حجم السهم وسعره. ومن خلال القيام بذلك، فإنه يساعدك على فهم مدى قوة الاتجاه حقاً. إذا رأيت أن الاتجاه ضعيف، فقد تتردد في الشراء، ولكن إذا كان الاتجاه قوياً، يمكنك الشراء أو البيع بثقة.

إذا كان السعر في ارتفاع ولكن هذا المؤشر في انخفاض، فهذا يعني أن المتداولين قد لا يكونون مهتمين بما يكفي لاستدامة هذا الارتفاع الصعودي. بعبارة أخرى، قد لا يكون حجم الشراء أو التجميع كافياً، لذا قد يحدث انخفاض في السعر قريباً. لن ترغب في دخول السوق عند تلك النقطة، لأن السعر قد يبدأ في الهبوط بعد دخولك السوق بوقت قصير.

خط التجميع / التوزيع

يساعد خط التجميع / التوزيع (خط A/D) المتداولين على تقدير مقدار الطلب والعرض لأصل ما. ينظر إلى النطاق الذي أغلق فيه الأصل في ذلك النطاق ويضرب ذلك في الحجم. تُضاف أو تُطرح قيمة الفترة إلى القيمة السابقة، ولهذا السبب يُعتبر هذا المؤشر مؤشراً تراكمياً.

بشكل عام، يشير خط A/D الصاعد إلى أن اتجاه السعر الصاعد مدعوم. ويساعد خط A/D الهابط المتداولين على تأكيد أن السعر في اتجاه هبوطي. يوضح لك خط A/D دائماً كيف تؤثر عوامل العرض والطلب على سعر السهم، بحيث يمكنك قياس مدى قوة الشراء أو البيع خلال الفترة التي تقوم بتقييمها.

الحساب:

A/D = SUM (((CLOSE - MINMUM) - (MAXIMUM - CLOSE)) * VOLUME / (MAXIMUM - MINMUM), N)

CLOSE = سعر الإغلاق

LOW = أدنى سعر للفترة

HIGH = أعلى سعر للفترة

SUM = المجموع لجميع الفترات.

أساساً، ستستخدم الحد الأعلى والأدنى والإغلاق للفترة لحساب المضاعف. ستكرر العملية بأكملها في كل مرة تنتهي فيها الفترة. يتم إضافة أو طرح حصة محددة من الحجم اليومي من القيمة المتراكمة الحالية لمؤشر التجميع / التوزيع. ستكون الحصة المخصومة أكبر إذا كان سعر الإغلاق قريباً من أدنى سعر لليوم. وستكون الحصة المضافة أعلى إذا كان سعر الإغلاق أقرب إلى الحد الأقصى لليوم.

إذا أغلق السهم بالقرب من الحد الأعلى للنطاق لتلك الفترة وكان لديه أيضاً حجم تداول مرتفع، فسيؤدي ذلك إلى قفزة كبيرة في مؤشر A/D. إذا انتهى السعر بالقرب من الحد الأعلى ولكن الحجم كان منخفضاً، فلن يتحرك A/D صعوداً أو هبوطاً بشكل حاد. ستلاحظ أيضاً حركة معتدلة فقط في خط A/D إذا انتهى السعر نحو منتصف النطاق وكان الحجم مرتفعاً.

أحياناً يغلق السعر في الطرف الأدنى من نطاق الفترة. تنطبق نفس المفاهيم لأن كلاً من السعر والحجم يؤثران على خط A/D. كلاهما يحدد مدى انخفاض خط A/D، لذا يمكن لخط A/D أن يساعدك في رصد انعكاس وشيك. عندما تشك في مدى استدامة اتجاه السعر، يمكنك التحقق من اتجاه خط A/D.

إذا كان السعر في اتجاه هبوطي ولكن خط A/D في اتجاه صعودي، فمن المرجح جداً أن تلاحظ زيادة في سعر الورقة المالية لاحقاً. وذلك بسبب وجود ضغط شرائي سيجبر السعر على الارتفاع. كلما بدا السعر في اتجاه صعودي ولكن خط A/D في اتجاه هبوطي، فقد يكون هناك ضغط كبير للبيع، أو توزيع أعلى. وبما أن السعر قد يكون على وشك الانخفاض، فقد لا يكون من الجيد الشراء عند تلك النقطة.

ستحتاج دائماً إلى تقييم حدة خط A/D من أجل قياس الاتجاه. يؤكد الخط الصاعد بحدة أن السعر يرتفع بسرعة وهو مؤشر جيد على أنه يمكنك إجراء عملية شراء. إذا كان السعر ينخفض وخط A/D ينخفض أيضاً، يمكنك البيع لأن هناك الكثير من التوزيع ومن المرجح أن تستمر الأسعار في الانخفاض.